歐洲證券和市場(chǎng)管理局(ESMA)敦促歐盟委員會(huì )采取授權行動(dòng)，以彌補MiFID II下系統內部化(SI)制度的漏洞。ESMA主席Steven Maijoor在給委員會(huì )的一封信中解釋說(shuō)，市場(chǎng)參與者可以利用SI制度“規避”MiFID II的義務(wù)。

“某些投資公司目前經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀人交叉網(wǎng)絡(luò )，可能會(huì )通過(guò)建立相互連接的SI和其他流動(dòng)性提供商網(wǎng)絡(luò )來(lái)尋求規避MiFID II要求，”Maijoor說(shuō)。

這種安排將允許SI通過(guò)匹配的主要交易或其他類(lèi)型的背靠背交易來(lái)跨第三方買(mǎi)賣(mài)。

Maijoor補充說(shuō)，ESMA擔心盡管這種方法專(zhuān)注于交易股票，但它可以獲得牽引力并擴展到其他工具。

“我們非常關(guān)注這個(gè)潛在的漏洞......我們鼓勵歐盟委員會(huì )，如果它同意上述問(wèn)題，就要研究這個(gè)問(wèn)題，以確定它是否應該使用其任何監管工具，例如采用委托行為的權力進(jìn)一步指定定義，“Maijoor說(shuō)。

與此同時(shí)，ESMA將密切關(guān)注這一問(wèn)題，并可能在未來(lái)通過(guò)問(wèn)答來(lái)澄清SI許可活動(dòng)的范圍和多邊系統的特征。