研究和咨詢(xún)公司TABB Group的一項新研究表明，隨著(zhù)交易條件恢復正常，美國買(mǎi)方交易商預計他們將使用期權。

在資產(chǎn)管理公司的54位交易員中，對沖基金做市商和道具交易公司TABB接受了該研究的采訪(fǎng)，“2009年美國期權交易：面對危機的復蘇”，63%的人預計他們的期權交易量將在2009年增加。另有9%的人認為數量將保持不變，19%的人認為銷(xiāo)量將下降。其余9%沒(méi)有回答。

根據TABB的高級分析師Andy Nybo和該報告的作者，在去年第三季度至第四季度高度動(dòng)蕩的交易條件下，許多期權策略要么不可行，要么在經(jīng)濟上不可行。但隨著(zhù)交易恢復正常，交易者將準備恢復并增加期權使用。

他告訴TRADEnew，“期權策略允許買(mǎi)方交易者通過(guò)審慎的策略進(jìn)行對沖并增加回報。”

Nybo引用了一個(gè)資產(chǎn)經(jīng)理的例子，該經(jīng)理計劃擴大基金的期權使用范圍，一年前才開(kāi)始將其用于一小部分業(yè)務(wù)。“投資組合經(jīng)理對該計劃感到非常滿(mǎn)意，并且交易員看到他的期權策略增長(cháng)了300%到400%，因為試驗取得了成功，”Nybo說(shuō)。

買(mǎi)方預計將采用先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行交易。TABB預計，使用基于FIX的交易解決方案將從2010年的2%增加到2010年訂單流量的15%。“購買(mǎi)方訂單流量的90%仍然由交易員稱(chēng)其經(jīng)紀人執行，”Nybo說(shuō)。“但是，當他們接受期權并在交易活動(dòng)中使用更多期權時(shí)，他們需要將這些努力制度化。他們希望能夠通過(guò)他們的訂單管理系統支持期權交易，這意味著(zhù)他們希望擁有FIX連接。“

選項算法的使用也在增加。該研究發(fā)現，23%的對沖基金和9%的長(cháng)期資產(chǎn)管理公司目前正在使用執行算法進(jìn)行期權，另有32%的對沖基金和41%的人對此非常感興趣，盡管他們尚未這樣做。

盡管買(mǎi)方對期權的熱情越來(lái)越高，但TABB預計2009年整體期權交易量將在2009年下降17%，并且2010年僅略有增長(cháng)。這對經(jīng)紀商來(lái)說(shuō)是個(gè)壞消息：TABB預測期權傭金收入將下降根據期權清算公司的數據，截至2月23日，美國期權市場(chǎng)的年初至今平均日合約量為1320萬(wàn)。截至2008年2月底，年初至今的平均日合約量為1,470萬(wàn)。