來(lái)自世界不同地區的五個(gè)金融市場(chǎng)基礎設施共同創(chuàng )建了流動(dòng)性聯(lián)盟，這是一個(gè)交流信息，確定共同需求并擴展全球抵押解決方案的論壇。
創(chuàng )始人是澳大利亞證券交易所(ASX)，巴西的Cetip，德國的Clearstream和盧森堡，西班牙的Iberclear and Strate，南非中央清算所(CSD)。
根據創(chuàng )始集團的說(shuō)法，在新的資本規則使銀行不愿放貸的時(shí)候，實(shí)施旨在降低系統風(fēng)險(尤其是在衍生品交易中)的新法律將使金融服務(wù)業(yè)缺乏流動(dòng)性和抵押品。巴塞爾銀行監管委員會(huì )2012年4月的估計表明，僅歐洲的銀行在滿(mǎn)足巴塞爾協(xié)議III的額外流動(dòng)性要求方面就面臨著(zhù)總計2.78萬(wàn)億歐元的穩定資金缺口。此外，國際貨幣基金組織(International Monetary Fund)2012年4月的報告稱(chēng)，到2016 年，主權債務(wù)降級將使一般抵押物的供應減少9萬(wàn)億美元。
流動(dòng)性聯(lián)盟的創(chuàng )始人認為，CSD和相關(guān)金融基礎設施的定位很合適，可以通過(guò)優(yōu)化抵押品池為全球抵押品短缺提供解決方案。該組織表示，它對更廣泛的成員開(kāi)放，并為此與大約10個(gè)其他市場(chǎng)基礎設施進(jìn)行了討論。
流動(dòng)性聯(lián)盟旨在通過(guò)促進(jìn)成員之間更有效的信息交換而不是通過(guò)帳戶(hù)轉移來(lái)集中抵押品，來(lái)支持CSD客戶(hù)更快更有效地抵押品交易。據報道，與監管機構的討論是積極的。
最初的五個(gè)成員還將支持知情研究的發(fā)展，并將其作為泛工業(yè)信息，思想和觀(guān)點(diǎn)的中立來(lái)源加以推廣。
“不同的市場(chǎng)有不同的需求，真正的全球流動(dòng)性管理解決方案需要考慮到這些差異，同時(shí)還要適應全球運營(yíng)的銀行，” ASX集團副首席執行官Peter Hiom說(shuō)。“我們的目標是，流動(dòng)性聯(lián)盟將通過(guò)本地的專(zhuān)業(yè)知識和經(jīng)驗為全球行業(yè)提供高效的價(jià)值主張。”
在歐洲，TARGET2-Securities的出現將改變基礎設施的格局，并導致抵押品管理領(lǐng)域的更多競爭。Iberclear首席執行官JesúsBenito說(shuō)：“與其他全球基礎架構合作將確保我們以有效和具有成本效益的方式最大限度地向客戶(hù)提供服務(wù)。”
Clearstream將提供流動(dòng)性聯(lián)盟的技術(shù)基礎。Clearstream Banking首席執行官Stefan Lepp說(shuō)：“ Clearstream很高興能夠將其世界領(lǐng)先的抵押品管理技術(shù)帶入流動(dòng)性聯(lián)盟，從而使合作伙伴及其客戶(hù)受益。” “優(yōu)化抵押品意味著(zhù)在不損害個(gè)人和國家特定要求的情況下創(chuàng )建和利用盡可能廣泛的抵押品庫，而流動(dòng)性聯(lián)盟是實(shí)現真正的全球流動(dòng)性和抵押品庫的重要一步。”
場(chǎng)外交易重點(diǎn)
為了進(jìn)一步提高抵押品管理效率，Clearstream同意與比利時(shí)德克夏銀行(Dexia Bank Belgium)成長(cháng)的比利時(shí)國有零售銀行和保險集團Belfius合作，為雙邊貿易開(kāi)發(fā)新的抵押品管理設施，重點(diǎn)是非處方藥(OTC)衍生品。合作伙伴預計，這項服務(wù)將由Clearstream貼上白色標簽，并提供給其客戶(hù)，并在簽署意向書(shū)后于2013年推出。
與Belfius的合作關(guān)系將使Clearstream客戶(hù)能夠在已結算和未結算的OTC衍生品交易中優(yōu)化抵押品管理，從而減少抵押品的分散化。Clearstream將特別針對中型銀行和買(mǎi)方客戶(hù)，并將提供追加保證金，糾紛管理，投資組合對賬，法律合同審查和管理，付款和結算報告，現金再投資機制以及抵押品轉換。
Clearstream的Lepp說(shuō)，OTC抵押品管理服務(wù)將補充Clearstream現有的服務(wù)，包括其全球流動(dòng)性中心。他說(shuō)：“抵押管理是整個(gè)行業(yè)的當務(wù)之急。” “通過(guò)這項服務(wù)，我們能夠在短時(shí)間內將OTC衍生品領(lǐng)域的監管變化引發(fā)的日益增長(cháng)的壓力。與關(guān)鍵行業(yè)參與者建立戰略合作伙伴關(guān)系是Clearstream業(yè)務(wù)模型的重要組成部分。”