執行管理系統提供商TradingScreen已發(fā)布其對全球現金市場(chǎng)算法交易的首次全行業(yè)分析的初步調查結果。

TradingScreen首席執行官Philippe Buhannic稱(chēng)，迄今為止最大的多經(jīng)紀人，多客戶(hù)評估算法交易，它涵蓋了全球200多家對沖基金和其他資產(chǎn)管理公司的活動(dòng)，其中包括使用100多萬(wàn)筆交易執行的交易。所有主要經(jīng)紀商定期提供超過(guò)100種不同的算法。

初步調查結果涉及買(mǎi)方交易者使用算法執行的交易類(lèi)型，最廣泛使用的算法類(lèi)型以及算法的實(shí)際表現與更傳統的交易方法。

初步分析強調了兩個(gè)主要發(fā)現。對于所有市場(chǎng)參與者而言，最重要的可能是發(fā)現算法通常優(yōu)于不使用算法而完成的類(lèi)似交易。在這種情況下的表現涉及在執行價(jià)格和這些結果的一致性方面取得的絕對結果。

“通過(guò)TradingScreen系統的大約40%的交易都是使用算法執行的。即便如此，一些市場(chǎng)參與者將其視為生產(chǎn)力輔助工具。我們的分析表明它們遠不止于此，并且實(shí)際上可以顯著(zhù)改善執行結果，“TradingScreen全球銷(xiāo)售總裁兼負責人Michael Chin評論道。“這些調查結果為世界上最有效的股票交易者的決策提供了獨立，客觀(guān)的支持，以大幅增加他們對電子交易工具的使用，以及在這一領(lǐng)域投資最多的經(jīng)紀人/交易商所提供的價(jià)值。”

第二個(gè)發(fā)現發(fā)現，即使是簡(jiǎn)單的算法也能夠提供不同的結果。算法之間的直接比較是復雜的，但發(fā)現一些算法在某些市場(chǎng)條件下始終比其他條件更好。

TradingScreen目前正在最終確定一項名為T(mén)radeMetrics的服務(wù)，允許買(mǎi)方的客戶(hù)通過(guò)交易分段和他們使用或提供的算法與競爭對手的比較數據和市場(chǎng)狀況來(lái)比較他們的業(yè)績(jì)。

TradingScreen認為，這種解決方案將允許買(mǎi)方和賣(mài)方客戶(hù)量化他們從更復雜的產(chǎn)品和服務(wù)中獲得的投資中獲得的收益。“買(mǎi)方客戶(hù)特別要求我們幫助他們了解交易業(yè)績(jì)的動(dòng)態(tài)以及他們?yōu)橥顿Y流程帶來(lái)的價(jià)值。TradeMetrics將定位TradingScreen以響應客戶(hù)的需求，“Chin說(shuō)。